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5G發展促生顯示需求 TCL變革迎來市場新機遇

發布時間:2019-06-04 16:48

  今年一季度,中國大陸面板的出貨面積首次超過全球市場份額的一半,成為全世界最大的面板生產國。縱觀面板行業發展,從1970年顯示技術開始商用至今走過三個階段:
第一階段是20世紀80年代顯示技術的開創及小規模應用,從以CRT為主導技術到向LCD技術過渡并實現小規模量產;
  第二階段,20世紀初,韓國、臺灣廠商依靠逆周期投資實現彎道超車,在產能規模上反超日本企業,并迅速由規模優勢進階到技術引領;
  第三階段,近年來,依托得天獨厚的電視整機產業鏈資源,以及產業投資的政策驅動,中國大陸面板企業的投資布局快速擴張,以京東方、華星光電等為代表的企業,僅用了十余年時間就完成了追趕、反超韓日臺企業。
  但經歷以產能擴張拉動的高速增長之后,中國大陸的半導體顯示產業將如何建立持續的競爭優勢?
 
以5G技術為契機 孕育顯示應用新需求以加速產能去化
  半導體顯示產業從發展之初,由于獲利性好、參與玩家眾多,具有明顯的周期屬性。近幾年,伴隨全球高世代線產能的投產擴張,加劇顯示面板行業的周期性波動, 2018年、2019年是面板產能集中釋放的高峰期,供需關系隨著面板廠策略的改變(如關廠轉產、新產能釋放、淡旺季備貨、產品結構調整等)出現不定期的持續波動。如何走出周期困境?
  長期來看,2020年后基本沒有新增產能。同時,全球5代線以下的低世代線使用壽命將逐步到期,開始關廠或轉換產能周期,三星顯示今年下半年即將關閉1-2座8.5代線工廠,LGD的轉產計劃也已提上日程。可以預見,供給側將由高增長轉為逐步下降。
  需求方面,市場一直缺少量化分析,但華為的入場為行業打開了顯示應用的想象空間。智能大屏將以何種方式呈現,我們無力推測,但終端產品形態和應用場景的日益豐富,正在走入每個人的生活。 根據奧維睿沃和群智咨詢數據顯示,2018年商顯整體市場規模達到745億元,同比增長32.2%;車載顯示面板2018年出貨總量約1.6億片(不包含后裝),預計2019年出貨1.7億片,車載屏幕大尺寸化以及滲透率在不斷提高;隨著5G技術的發展,交互白板、拼接屏、廣告機以及電子競技等細分領域都將進入井噴階段。
 
華星光電“突圍而出” 進入持續高質量增長模式
  TCL集團的華星光電自投產以來,運營效率一直受到業內關注。今年一季度,面板行業處于低景氣周期,華星光電依舊維持穩定的增速,實現營業收入72.5 億元,凈利潤 6.83 億元,較去年第四季度環比增長35.2%,是全行業唯一一家自投產至今每年保持盈利的面板企業。
  業內人士表示,華星光電未來業績增長仍具有持續性,主要基于:1)華星光電未來五年產能復合增長接近20%,規模優勢繼續增強;2)t1、t2項目的折舊影響在2019年開始將陸續減少,折舊費率將下降;3)大尺寸鞏固龍頭地位,小尺寸正在快速上量,LTPS和AMOLED產品的毛利率和凈利率將會高于TFT-LCD大屏產品;4)產品的多樣化和高端化導入,拓展車載、電競、交互白板等差異化商顯產品將具有更高的盈利性。 
  今年,華星光電的中小尺寸LTPS-LCD手機屏產品出貨量已躍居全球前三,柔性AMOLED折疊屏將于四季度批量供應,11代線正在開發75吋、86吋及更大尺寸的商用顯示產品。伴隨全球顯示產業向中國遷移,國內面板企業將進入以技術、效率和規模為基礎的綜合實力比拼階段,華星光電有望依靠技術創新和管理賦能,突出重圍,走出持續高質量發展之路。
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